TU Wien:Project and Enterprise Financing VU (Aussenegg)/Exam 2 - 26.03.2019

1. Seasoned Equity Offering

10:1:20 (number of old shares:number of new shares:price per new share €) price on day before the ex-subscription right day: 30€

a) Subscription Right value berechnen

b) share value, cash value, total value berechnen (before ex-day, all subscription right exercised) - 100 shares, 2000€ cash

i) calculate immediatly before the ex day ii) excersie all - immediatly after exercised on the morning of ex day

2. Eine Tabelle mit returns ist gegeben table (inklusive einer Dividendenzahlung und einem Split) -> BHR berechnen

table 1:

199,01
204,09      div = 0,5
214,1

table 2:

189,45
194,1
47,75       split 4:1
45,13

3. Portfolio mit 2 stocks ist gegeben (inklusive expected returns, volatility, correlation und weights)

Apple:
Expected Return: 0,15
standard deviation: 0,2
weight: 0,9

Lenzing:
Expected Return: 0,1
standard deviation: 0,15
weight: 0,1

Correlation between apple and lenzing: 0,1

a) Expected portfolio return und portfolio volatility berechnen

b) MVP: weights, expected return und volatility berechnen

c) Einen Graph zeichnen (siehe Folie zu MVP)

d) Wenn nur in den zweiten der beiden stocks investiert werden kann, wäre das effizient?

4. Generate a portfolio (expected return is given) if the CAPM is valid

Stock Market:
Expected Return: 0,1
standard deviation: 0,3

Money Market:
Expected Return: 0,01
standard deviation: 0

Expected portfolio return: 0,07

a) weights of MVP

b) portfolio volatility berechnen

c) beta berechnen

d) quadratic utility berechnen with A = 2